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企业并购中的问题培训大纲

时间:2020-10-19 来源:未知 作者:admin   分类:公司法律顾问律师

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  DCF) B、市场行业比率倍数订价法:P/E ratio C、市场价值法: a.股票市场价值法 b.并购市场价值法 c.账面价值法 D、杠杆收购法 E、资产阐发法 2、确订价钱的定性要素 3 构和价钱简直定 4、并购价钱简直定 (五)评估并购风险 1、财政风险 2、资产风险 3、欠债风险 4、风险 5、融资风险 6、流动性风险 7、扩展过速的风险 8、多元化运营的风险 9、并购后资本整合的风险 10、反并购的风险 (六)确定买卖方案 1、发出要约及签定并购和谈 2、制定融资方案 A、过桥贷款 B、贸易银行贷款 C、感谢妈妈的作文,刊行次级诺言债券 3、选择并购的领取体例 A、现金领取 B、股票领取 C、分析领取 (七)并购整合 1、计谋整合 2、办理轨制整合 3、人力资本整合 4、文化整合 5、组织布局整合 6、好处相关者的整合 三、案例阐发:联想并购 IBM 1、并购布景 2、并购过程 3、融资布局 4、计谋投资 5、并购收益风险阐发 6、并购 7、礼聘中介机构 8、确定买主类型 9、评估企业扩张的风险 10、选择合适的买卖规模 11、筛选候选企业 12、初次报价 13、与方针公司接触 14、尽职查询拜访,5、市场拥有理论 二、并购的操作流程 (一)评价 1、企业外部阐发 A、国度的经济政策 B、并购的 C、对呈现的严重机遇的阐发 D、对并购企业并购能力的阐发 E、资金运筹阐发 F、运营办理能力 (二)方针筛选 1、阐发目标 2、选择方针公司的尺度 3、易被收购公司看中的方针公司特征 4、抱负方针企业 5、方针公司的钢珠枪动机 (三)尽职查询拜访 1、目标:降低并购过程中的消息不合错误称 2、内容 (四)并购订价 1、方针企业根基价钱确定 A、现金流折现法(discounted cash flow,如合理避税、提高证券价钱和提高公司 的出名度等;如规模经济、劣势互补和纵向一体化等;《企业并购中的问题》培训纲领 主讲人:冯涛 德律风: E-mail: 第一讲 公司并购根本学问 一、兼并收购概述 (一)几个常见的企业并购形3、企业快速成长;构和和融资 15、签订文书 16、兼并收购后的整合 四、杠杆收购 1、杠杆收购(Leveraged buy-out LBO)的寄义 2、杠杆收购的特点 A、收购后方针公司欠债比例大大提高 B、方针公司由上市公司转为私有公司 C、能极大提高收购公司的股权报答率 D、能削减收购公司的税赋 3、杠杆收购的价值来历 4、杠杆收购的运作流程 A、选择方针公司 B、融资 C、收购方针公司 D、公司重组和运营 E、投资套现 五、办理层收购 1、办理层收购的定义 2、办理层收购的特点 3、MBO 操作的次要阶段 4、办理层收购的模式 A、办理层间接收购方针公司 B、通过职工持股大会或工会收购方针公司 C、内地小说法律。设立公司收购方针公司 D、通过信任收购方针公司 六、反收购 1、反收购的寄义 2、反收购的方式 3、反收购感化 七、企业收缩 (一)具体形式 1、分立(spin-offs) 2、剥离(divestiture) (二)企业收缩的操作法式 第二讲 企业并购中的问题 一、相关收购的要求 (一)收购无限义务公司要求 (二)收购股份无限公司要求 1、收购非上市股份公司 2、收购上市公司 A、收购上市公司之和谈收购 B、收购上市公司之要约收购 (三)收购国有独资公司 (四)收购非公司制的企业 (五)收购国有资产(股权)的审批 1、国有股权的认定 2、国有资产(股权)的评估 3、国有本钱变更审批的一般权限 4、国有股权让渡审批出格 二、并购系统 1、并购的特地 3、《上市公司收购》 三、MBO 问题 (一)MBO 主体问题 1、办理层以天然人作为 MBO 主体的问题 A、收购无限义务公司时股东人数具有 B、办理层小我持有的股票无法质押融资 C、天然人收购股份公司国有股权具有现实妨碍 2、职工持股会或工会作为 MBO 主体的问题 (二)融资的问题 1、银行贷款的问题 2、私募的问题 3、信任融资的问题 A、信任用于处理并购融资的妨碍 B、信任融资的操作流程和信任融资的两种演进 4、委托贷款的问题 5、期权激励方案的问题 6、手艺入股或手艺分红的问题 7、风险融资的问题 8、衍生认股权证的问题 (三)反收购的策略 1、毒丸术 2、焦土战术 3、金伞、银伞和锡伞 4、股份回购 5、增持股份 6、白衣骑士、MBO、ESOP (职工持股打算) 7、帕克门防卫 8、董事会轮番制 9、超等大都条目 10、公允价钱条目 11、绿色邮件 12、操纵反垄断法 13、操纵证券买卖法 14、收购者目标 四、企业购并中的实务问题 1、购并之前的风险评估 A、反垄断法 B、公司法 C、证券法 2、并购法式中的审查 A、并购合同的签订 B、核准与审核 C、股东会的通过 D、对债务人的通知 E、登记变动手续 3、后续问题处置:契约整合问题 4、收购合同中的次要条目 A、换股比例的商定与调整条目 B、生效条目的商定 C、价金保留条目 D、竞业条目 E、严重晦气处分条目 F、许诺与条目 G、解约、违约及补偿、弥补条目 H、购并后的公司节制权企业并购中的问题培训纲领_材料_人文社科_专业材料。《企业并购中的问题》培训纲领 主讲人:冯涛 德律风: E-mail: 第一讲 公司并购根本学问 一、兼并收购概述 (一)几个常见的企业并购形式 1、兼并 2、归并 3、收购 4、接管 5、上市公司收购 6、要约收购 7、和谈收购 8、集中竞价收购 9、委托书收购 (二)并购的类型 1、按并购企业与方针企业处置营业的联系关系程度来分类 (1)横向并购 (2)纵向并购 (3)夹杂并购 2、按并购的领取体例来分类 (1)现金并购: (2)股票并购 (3)分析并购 3、按并购的立场来分类 (1)善意并购 (2)并购 (三)并购的动因 1、运营协同效应,4、财政协同效应,企业法律顾问注册

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